Fiscalité du capital en Europe 2025-2030
Le calendrier des réformes à anticiper avant votre expatriation
📅 Dernière mise à jour : Janvier 2026
Comment l’UE et la France vont taxer votre patrimoine pour éviter l’effondrement du système. Analyse des probabilités et timing optimal pour agir.
📌 TL;DR — Ce qu’il faut retenir
- DAC8 (crypto) : Reporting automatique actif dès le 1er janvier 2026 — vos transactions seront tracées
- Belgique : Exit tax sur plus-values latentes dès 2026 (modèle qui pourrait s’étendre)
- France : PFU à 31,4% dès 2026, réforme assurance-vie probable 2026-2028
- Fenêtre optimale d’expatriation : Avant fin 2026
- Albanie : Reste attractive (15% PV) mais surveillez les accords d’échange d’infos
Pourquoi la fiscalité patrimoniale est la seule variable d’ajustement
L’Europe et la France sont dans une impasse structurelle. Analysons les leviers disponibles :
| Levier | Contrôle | Statut |
|---|---|---|
| Politique monétaire | BCE | ❌ Hors contrôle national |
| Politique de change | Euro | ❌ Impossible de dévaluer |
| Défaut souverain | État | ❌ Impensable (destruction épargne AV en OAT) |
| Croissance | Économie | ❌ Structurellement faible (1-1,5%/an) |
| Fiscalité du travail | État | ⚠️ Déjà au maximum (47% PO/PIB) |
| Fiscalité du patrimoine | État | ✅ Seul levier restant |
🔵 UE Calendrier des réformes européennes
DAC8 : La fin de l’anonymat crypto
Qui est concerné ? Tous les résidents EU utilisant des plateformes crypto, y compris les plateformes non-EU servant des clients européens.
FASTER : Harmonisation retenues à la source
🟠 BE Belgique — Le laboratoire de l’exit tax
La Belgique vient d’introduire un modèle qui pourrait inspirer d’autres pays :
Nouvelle taxe sur plus-values (1er janvier 2026)
| Élément | Détail |
|---|---|
| Taux | 10% sur les plus-values réalisées |
| Exonération | 10 000€/an (reportable 1 000€/an sur 5 ans max) |
| Actifs concernés | Actions, crypto, devises, contrats d’assurance |
| Base de calcul | Valeur au 31/12/2025 = nouveau prix d’acquisition |
Exit tax belge
| Situation | Traitement |
|---|---|
| Départ vers EU/EEE/pays avec convention | Sursis automatique |
| Pas de vente dans les 24 mois | Exit tax annulée |
| Vente dans les 24 mois | Exit tax due en Belgique |
| Départ hors EU sans convention | Exit tax immédiat (ou garantie) |
🔴 DK Danemark — Taxe sur plus-values latentes crypto
| Date | Événement | Statut |
|---|---|---|
| Début 2025 | Dépôt projet de loi | ✅ Prévu |
| 1er janv. 2026 | Application (si adopté) | ⏳ En discussion |
| 2027 | Échange données international | ✅ Confirmé |
Taux proposé : 42% sur les plus-values latentes — vous payez même si vous ne vendez pas.
Rétroactivité : S’appliquerait aux crypto acquises depuis le genesis block Bitcoin (2009).
⚠️ Statut actuel : Proposition du Tax Law Council, pas encore votée. Mais le signal politique est clair.
🇫🇷 FR France — Analyse détaillée des risques
Ce qui est déjà acté pour 2026 : Hausse CSG
| Élément | Ancien | Nouveau (2026) |
|---|---|---|
| Prélèvements sociaux | 17,2% | 18,6% (+1,4 pt) |
| PFU total | 30% | 31,4% |
Produits concernés : Dividendes, intérêts, plus-values mobilières, crypto, PEA (sur gains), LMNP
Produits épargnés : Assurance-vie, revenus fonciers, plus-values immobilières
Matrice des probabilités par classe d’actifs (horizon 2030)
| Cible fiscale | Probabilité | Timing | Mécanisme probable |
|---|---|---|---|
| Assurance-vie (succession) | 🔴 75-85% | 2026-2028 | Alignement barème DMTG |
| Assurance-vie (fonds €) | 🟠 60-70% | 2027-2029 | Inclusion IFI « improductif » |
| Immobilier locatif | 🔴 80-90% | 2025-2027 | Suppression niches, hausse TF |
| Plus-values mobilières | 🟠 50-60% | 2026-2028 | PFU 33-35% |
| PEA | 🟡 30-40% | 2028-2030 | Plafonnement avantages |
| Or physique | 🟡 40-50% | 2027-2030 | Traçabilité renforcée |
| Crypto | 🔴 90%+ | 2026-2027 | DAC8 + alignement taux |
| Contrôle flux sortants | 🟠 60-70% | 2026-2028 | Tracfin, exit tax élargi |
Focus : Assurance-vie — La cible #1
Encours : 1 900 milliards € — le plus gros stock de patrimoine taxable.
L’amendement 2024 : un ballon d’essai
Fin 2024, un amendement proposait d’aligner la fiscalité successorale de l’assurance-vie sur le barème classique (jusqu’à 45% au lieu de 20-31,25%).
Résultat : Rejeté, mais a franchi l’étape de l’adoption en commission — première fois qu’une telle réforme va aussi loin.
Scénario probable 2026-2028
| Phase | Mesure |
|---|---|
| 2026-2027 | Réduction abattement 152k€ → 100k€ (ou plafond global) |
| 2027-2028 | Application barème succession au-delà (jusqu’à 45%) |
| Parallèle | Inclusion fonds € dans assiette IFI « improductif » |
Le scénario macro : séquence probable
↓
Bruxelles exige consolidation (procédure déficit excessif)
↓
Impossible couper dépenses sociales (gilets jaunes 2.0)
↓
Impossible augmenter impôt travail (déjà 47% PO/PIB)
↓
SEULE OPTION : Fiscalité patrimoniale + contrôle évasion
↓
2026-2028 : Vague réformes AV/immo/PV
↓
2028-2030 : Renforcement contrôles flux + coopération internationale
Le précédent chypriote (2013)
Rappel : Chypre a prélevé directement sur les dépôts bancaires (6,75% <100k€, 9,9% au-delà). C’était « impensable » avant que ça arrive.
Équivalent français possible :
- Contribution exceptionnelle sur encours AV
- « Emprunt forcé » (comme Mitterrand 1983)
Probabilité : 15-25% en cas de crise aiguë (spread OAT >200bp).
Implications pour une expatriation
Fenêtre optimale : avant fin 2026
- DAC8 actif 01/01/2026 — Mouvements crypto tracés
- Réforme AV probable 2026-2027 — Arbitrer avant
- Contrôles flux pas encore durcis — Transferts plus simples maintenant
Checklist pré-expatriation
- Établir résidence fiscale réelle (183j+, centre intérêts) — 2025-2026
- Liquider positions crypto via plateformes non-EU — Avant 31/12/2025
- Restructurer patrimoine immo FR (donation, SCI, cession) — 2025-2026
- Ouvrir compte bancaire hors EU — 2025
- Documenter transfert domicile (bail, factures, vie sociale) — Dès installation
- Conserver preuves séjours (billets, tampons, photos géolocalisées) — Permanent
Signaux d’alerte à surveiller
| Signal | Interprétation |
|---|---|
| Nouveau rapport CAE/CPO sur patrimoine | Préparation intellectuelle réforme |
| Amendements « techniques » en PLFSS/PLF | Mesures enterrées dans textes |
| Déclarations sur « équité fiscale » | Préparation opinion publique |
| Spread OAT-Bund >100bp durable | Pression marchés = accélération |
| Pays destination sur liste OCDE « non coopératif » | Risque pour votre stratégie |
Synthèse des risques par classe d’actifs
| Actif | Risque | Horizon | Action recommandée |
|---|---|---|---|
| Crypto | 🔴 Élevé | 2026-2027 | Arbitrer via non-EU avant DAC8 |
| Actions (CTO) | 🟠 Moyen | 2026 | Accepter PFU 31,4% ou transférer |
| PEA | 🟢 Faible | Préservé | Conserver, CSG 18,6% sur gains |
| Assurance-vie | 🟡 Modéré | 2026-2028 | Surveiller réforme, diversifier |
| Immobilier locatif | 🔴 Élevé | 2025-2027 | Restructurer ou céder |
| Or physique | 🟢 Faible | Stable | Hors radar reporting auto |
Conclusion
La France et l’Europe n’ont plus d’autre choix que de taxer le stock de richesse existant. Les réformes viendront par vagues successives, en commençant par les cibles les plus « acceptables » politiquement (crypto, gros patrimoines) avant de s’élargir.