📈 Performance récente et momentum

Palantir a dépassé les attentes au Q4 2024 avec une croissance du chiffre d’affaires de 36% en glissement annuel à 828 millions de dollars, marquant son sixième trimestre consécutif de croissance accélérée. Pour 2025, la société prévoit une croissance des revenus de 31% et guide vers 3.74-3.76 milliards de dollars de revenus annuels Palantir Soars 22% Pre-Market as Q4 Earnings and 2025 Outlook Impress +2.

🎯 Prévisions des analystes pour 2025

Croissance attendue :

• Les analystes prévoient une croissance des revenus de 45.3% pour atteindre 4.16 milliards en 2025, une révision à la hausse de 10 points par rapport aux estimations de mai IO Fund
• Wedbush prévoit une croissance de 22% des revenus et des marges bénéficiaires ajustées de 83.24% TheStreet
• Le segment commercial américain devrait croître d’au moins 54% en 2025 The Motley Fool

Objectifs de prix :

• Large éventail : de 45$ (bas) à 200$ (haut), avec une médiane à 158.39$ 24/7 Wall St.
• Bank of America : 125$ (relevé de 90
• MorganStanley:95 (relevé de 60$) Yahoo Finance
• Wedbush (Dan Ives) : 90$ avec rating « outperform » TheStreet

💪 Catalyseurs de croissance

1. Plateforme AIP (Artificial Intelligence Platform)
   • AIP est le moteur principal de la croissance commerciale avec une inflexion claire des revenus depuis son lancement mi-2023. La plateforme est agnostique au cloud et aux LLM, offrant une couche ontologique unique pour le raisonnement au-delà de la simple analyse de données IO FundAinvest
2. Contrats gouvernementaux majeurs
   • Contrat de 10 milliards sur 10 ans avec l’armée américaine, contrat de 1 milliard avec le ministère de la Défense britannique 24/7 Wall St.FinancialContent
3. Expansion commerciale
   • Revenus commerciaux US en hausse de 93% au Q2 2025, avec 69% d’augmentation du nombre de clients à 593 Yahoo FinanceInvesting.com

⚠️ Risques et préoccupations

1. Valorisation extrême
   • P/S forward de 104x – il faudrait plus de 100 ans pour récupérer la capitalisation boursière actuelle IO Fund
   • P/E forward de 213-274x, impliquant qu’il faudrait près d’un demi-siècle pour récupérer l’investissement initial 24/7 Wall St.Yahoo Finance
2. Défis internationaux
   • Croissance internationale plus faible, potentiellement impactée par les régulations IA européennes FinancialContentFinancialContent
   • L’Europe et l’Asie sont en retard dans l’adoption de l’IA par rapport aux États-Unis Ainvest
3. Concentration et risques institutionnels
   • La propriété institutionnelle n’est que de 53.78%, avec JPMorgan et T. Rowe Price réduisant leurs positions de 32% et 24% respectivement 24/7 Wall St.24/7 Wall St.

📊 Consensus du marché

Le consensus des 19 analystes est « Hold » (maintenir) avec 4 « Buy », 13 « Hold » et 2 « Sell » 24/7 Wall St.Nasdaq. Cette prudence reflète le dilemme entre :

• Les points forts : croissance accélérée, domination AIP, contrats gouvernementaux massifs
• Les inquiétudes : valorisation astronomique nécessitant une exécution parfaite

🔮 Scénarios pour 2025

Scénario haussier :

• Maintien de la croissance 30%+
• Nouveaux contrats gouvernementaux majeurs
• Adoption accélérée d’AIP dans le commercial
• Cours potentiel : 200$+ (cible haute Wedbush)

Scénario baissier :

• Décélération de la croissance après le pic du Q4
• Compression des multiples si déception
• Correction vers les niveaux de valorisation plus rationnels
• Cours potentiel : 45-100$ (cibles basses)

Verdict

Palantir présente un paradoxe classique : une entreprise exceptionnelle avec une croissance explosive et une position dominante en IA, mais à une valorisation qui défie la gravité. Les attentes sont si élevées que même une excellente performance pourrait décevoir. La prudence est de mise à ces niveaux de prix.

📊 Résultats Q3 2025 – Performance mixte

Tesla a rapporté des revenus de 28.1 milliards $ (battant les attentes de 26.4 milliards), mais a manqué sur l’EPS avec 0.50$ ajusté vs 0.54-0.56$ attendu. Le bénéfice net a chuté de 37% à 1.37 milliard $. Les livraisons record de 497,099 véhicules ont été réalisées en partie grâce aux réductions de prix agressives Tesla (TSLA) Q3 2025 earnings report +2.

La marge brute automobile (hors crédits) est tombée à environ 16.5-17%, moins de la moitié du pic de 2021, reflétant la pression sur les prix pour maintenir les volumes MarketPulseTESLARATI.

🎯 Prévisions des analystes pour 2025

Objectifs de prix :

• Wedbush (Dan Ives) : 600$ avec rating « Outperform », Baird : 548

  $, Mizuho : 485$

  ,Mizuho:485 (relevé de 460$) TESLARATITESLARATI

• Barclays : 350$ (relevé de 275$) avec rating « Equal Weight » TESLARATI
• Cantor Fitzgerald : 355$ avec rating « Buy » TipRanks
• Consensus moyen : ~365$ (impliquant une baisse potentielle de ~17% du prix actuel de 430$)

Projections financières :

• Revenus 2025 : 94.4 milliards $, 2026 : 107.8 milliards $ ParameterTipRanks
• Livraisons estimées : 1.61 million en 2025, 1.86 million en 2026 TipRanks

🚗 Catalyseurs clés – Robotaxi et FSD

Développement Robotaxi :

• Tesla prévoit de retirer les conducteurs de sécurité des véhicules robotaxi à Austin cette année et d’opérer dans 8-10 zones métropolitaines d’ici fin 2025 CNBCAxios
• Production du Cybercab (sans volant) prévue pour début 2026, avec Musk visant Q2 pour le début de production AxiosCNBC
• Objectif de production de 2-4 millions de Cybercabs annuellement, avec moins d’un million en 2027 montant à 7 millions d’unités opérationnelles d’ici 2030 RoboForexMedium

Full Self-Driving (FSD) :

• Service robotaxi lancé à Austin en juin 2025 avec conducteur de sécurité, expansion prévue dans d’autres villes américaines Tesla
• ARK Invest estime que le business robotaxi pourrait représenter ~90% de la valeur d’entreprise de Tesla d’ici 2029 Ark Invest
• Seulement 12% de la flotte Tesla actuelle paie pour FSD Supervised, montrant un potentiel de croissance significatif CNBC

💪 Points forts

1. Segment Énergie en forte croissance
   • Revenus en hausse de 44% à 3.42 milliards $ au Q3, déploiement record de 12.5 GWh de stockage CNBC
   • Division énergie avec croissance de 67% des revenus sur l’année, nouvelle mégafactory en Chine doublant la capacité à 80 GWh Medium
2. Position financière solide
   • Cash flow libre record de 4 milliards $, cash total de 41.6 milliards $ TESLARATITESLARATI
3. Innovation produit
   • Modèles plus abordables prévus pour H1 2025, attendant une croissance des ventes de 20-30% RoboForex

⚠️ Risques et défis majeurs

1. Valorisation extrême
   • P/E forward de 316x et P/E trailing de 263x, parmi les plus élevés du marché The Market Periodical
   • Le stock trade actuellement ~17% au-dessus du consensus des analystes
2. Pression sur les marges
   • Marges brutes automobiles à la moitié de leur pic historique à cause des réductions de prix MarketPulse
   • Dépenses opérationnelles en hausse de 50%, bénéfice opérationnel en baisse de 40% YoY CNBC
3. Défis commerciaux
   • Les acheteurs ont rushé avant l’expiration du crédit d’impôt EV de 7,500$, créant un effet de « pull-forward » qui pourrait affecter Q4 et 2026 TESLARATI
   • Livraisons YTD en baisse de ~6% vs 2024 CNBC
4. Incertitudes réglementaires et techniques
   • Les barrières législatives et technologiques restent significatives pour le déploiement des robotaxis Medium
   • Historique de promesses non tenues de Musk sur les délais FSD

📈 Scénarios pour 2025-2026

Scénario haussier (Bull Case) :

• Cathie Wood (ARK) voit 2,600$ d’ici 2029, Dan Ives suggère ~550$ dans l’année à venir 24/7 Wall St.
• Succès du déploiement robotaxi, adoption accélérée FSD
• Croissance continue du segment énergie

Scénario de base :

• Consolidation autour de 400-450$
• Progrès graduel sur l’autonomie
• Maintien des marges sous pression

Scénario baissier (Bear Case) :

• Correction vers le consensus de 365$ voire moins
• Déceptions sur les délais robotaxi/FSD
• Compression continue des marges automobiles
• Impact de la fin des crédits d’impôt EV

Verdict

Tesla présente un profil risque/rendement complexe. L’entreprise est à un point d’inflexion critique où ses ambitions en IA/robotaxi doivent se matérialiser pour justifier sa valorisation extrême. Les résultats Q3 montrent une entreprise sacrifiant les marges pour la croissance, avec l’espoir que les technologies autonomes transformeront le modèle économique. Les investisseurs parient essentiellement sur la vision futuriste de Musk plutôt que sur les fondamentaux actuels.

Société de semi-conducteurs et mémoire

✅ Points positifs / catalyseurs

• Rambus a publié pour le 2ᵉ trimestre 2025 un chiffre d’affaires GAAP de 172,2 M$, avec des revenus produits de 81,3 M$ (+43 % en glissement annuel). investor.rambus.com

• Le secteur “mémoire / semi-conducteurs hautes performances / IA / data centers” est identifié comme un moteur de croissance pour Rambus. MarketWatch+1

• Les analystes sont plutôt optimistes : certaines estimations de cours visent jusqu’à ~130 $ à moyen terme. Ticker Nerd+1

• Le consensus “rating” est majoritairement “Achat”. MarketBeat+1

⚠️ Risques / points à surveiller

• Même si Rambus affiche de belles croissances, les valorisations sont déjà élevées. Le potentiel “upside” (hausse) à partir du cours actuel semble modéré selon certains analystes. TipRanks+1

• Le secteur des semi-conducteurs/mémoire est très cyclique, avec des risques liés à la chaîne d’approvisionnement, aux coûts, à la demande (data centers, IA) et à la concurrence.

• Les attentes de croissance doivent se réaliser pour “justifier” la valorisation — si la croissance ralentit, la chute peut être plus rapide.

• Le cours cible varie beaucoup entre analystes (de ~73$ à ~130$ selon sources). Cela montre l’incertitude. Ticker Nerd+1

📊 Synthèse des attentes chiffrées

• Cible moyenne des analystes : ~100-107 $ (avec une fourchette de ~73$ à ~130$) selon différentes sources. Ticker Nerd

• Certaines sources donnent un potentiel d’augmentation modeste (~2-3 %) à 12 mois pour certains analystes. MarketBeat+1

• À plus long terme (vers 2028), Rambus prévoit des revenus ~963 M$ et un bénéfice net ~355 M$ selon un article. Yahoo Finance

🔍 Mon point de vue (risque vs opportunité)

• Opportunité : Si Rambus continue de capter une forte demande dans les mémoires pour IA/data centers, la croissance peut être significative.

• Risque : Le “upside” à court terme semble modéré selon les cibles actuelles — cela signifie que le rendement potentiel est limité tandis que le risque de déception reste élevé.

• c’est un titre à “surveiller” de près (croissance, marges, contrats, mémoire + IA).

✅ Company & Business Highlights

• Micron is a major U.S.-based memory-chip manufacturer (DRAM, NAND, high-bandwidth memory, etc.). Wikipédia+2Schwab Network+2

• It has strong exposure to AI/data‐center demand: memory chips for servers, high-bandwidth memory for GPUs, etc. For example, it raised its revenue forecast citing AI‐driven chip demand. Reuters+2Schwab Network+2

• Financial metrics show improving profitability and balance sheet metrics: e.g., from Morningstar the P/E (~ 24.9) and a quick ratio ~ 1.71. Morningstar

📊 Analyst Expectations & Valuation

• Analysts have an average price target around US$213.52 (based on 29 analysts) with a range up to ~$270 and down to ~$170. TipRanks

• Other sources show a somewhat lower target: e.g., ~$193.73 average, with range from ~$84 up to ~$250. StockAnalysis+1

• The consensus rating among many analysts is “Buy”. TipRanks+1

🔍 Recent Performance & Guidance

• Micron reported a record revenue quarter: ~$9.3 billion, up ~37% year-over-year, driven by strong DRAM and AI/data-center demand. MarketWatch+1

• For its next quarter (fiscal Q4) they projected revenue of ~$10.7 billion (±) and EPS ~US$2.50. MarketWatch+1

• More recently, the company raised its forecast: revenue ~$11.2 billion and adjusted EPS ~$2.85, with improved gross margin (~44.5%) thanks to improved pricing. Reuters

🎯 Key Drivers & Risks

Drivers

• AI/data-center memory demand: Strong tailwind for high-bandwidth memory, DRAM in servers as generative AI and large models ramp.

• Pricing and margin recovery: Supply tightness + improved pricing = better margins for memory-chip makers.

• U.S. manufacturing / geopolitics: Being U.S-based may help amid chip supply/security concerns and policy tailwinds.

Risks

• Cyclicality of memory markets: Memory chips are notoriously cyclical — demand can collapse, pricing can suffer.

• Competition & supply: Other global players, potential oversupply, or rapid technology shifts.

• Geopolitical / trade risks: Memory chips are tied into global supply chains and tariff/regulation regimes (e.g., China).

• Valuation risk: If expectations (for AI demand, pricing) don’t fully materialize, the stock may face downside.

🤔 My View / Expectations

Given all the above:

• I expect Micron to continue benefiting from the AI/data-center memory boom in the near term.

• If margins continue to improve and supply remains constrained, upside is plausible.

• But the valuation already reflects a lot of the “good” scenario: if things go flat or deteriorate, that means risk.

• Therefore, I’d treat this as a high-reward/high-risk type stock: you’re betting on a strong memory cycle plus AI tailwinds holding up.

🔍 Key Growth & Forecast Metrics

Revenue & EPS growth forecasts

• According to Simply Wall St, analysts expect Micron’s earnings (EPS) to grow at ~ 16.4% per annum over the next 3 years, and revenue to grow at ~ 14.3% per annum. Simply Wall St

• Alpha Spread estimates a 3-year revenue CAGR of ~ 16%. www.alphaspread.com

• From MarketBeat: For fiscal year 2025, Micron reported EPS of ~$7.59 (trailing) and forecasts suggest growth to ~$10.67 per share next year (≈ 75% growth) in some scenarios. MarketBeat

• For the near term:

  • Analysts expected Q3 (fiscal) revenue ~US$8.86 billion and adjusted EPS ~$1.61/share. Investopedia+2FinancialModelingPrep+2

  • For fiscal Q4: revenue guidance of ~$11.1–11.3 billion and adjusted EPS ~$2.78-2.92 according to one estimate. Smartkarma

  • Wedbush expects Q1 2026 EPS ~US$3.10/share, up from ~$2.96/share prior estimate. MarketBeat

Valuation and targets

• According to TipRanks, the average 12-month price target is ~$211.85, with a range from ~$170 to ~$270. TipRanks

• Alpha Spread gives a 1-year average price target of ~$177.22, range ~$86.86 to ~$262.50. www.alphaspread.com

• Peer commentary: Some firms (e.g., Citi Research) suggest more bullish longer-term outcomes (e.g., EPS to ~$21 in 2026) if favourable memory-chip pricing and AI demand persist. MarketWatch

Margins / Pricing trends

• A key metric: gross margin. One article noted that for Q4 the street expected ~46% gross margin, and guidance will be critical. MarketWatch

• Micron raised its Q4 guidance (August 2025) for revenue to ~$11.2 billion (from ~$10.7 billion) and EPS to ~$2.85 (from ~$2.50), citing better pricing especially in DRAM. Reuters+1

✅ My Take & Expectations

Putting this together, here’s how I view Micron’s outlook:

• The growth forecasts (≈ 14-16% revenue CAGR, ~16% EPS CAGR) reflect solid but not explosive growth over the next few years under base case assumptions.

• The near-term numbers are stronger: growth in 2025/26 could be much higher depending on memory-chip pricing, AI demand, etc. Some scenarios assume EPS growth of 50-75% year-over-year in the near term.

• The valuation (price targets ~US$180-$220 in 12 months) suggests the market is somewhat expecting these favourable conditions already.

• The biggest upside lies in a “bull case” scenario: if memory pricing remains tight, AI demand grows strongly, margins improve significantly → then the more aggressive forecasts (e.g., EPS ~$20+ in 2026) could materialize.

• The biggest risk: if memory pricing weakens (cyclical downturn), AI demand is slower than expected, or margins get compressed → then downside is meaningful because much is already baked into the stock.

⚠️ Key Risks & What To Watch

• Monitor memory-chip pricing, especially DRAM and high-bandwidth memory (HBM) which are key for AI/data-centre demand.

• Watch the gross margin guidance in upcoming earnings: if margins don’t improve or get worse, that would be a red flag.

• Be alert to cyclical downturns in memory markets: they’re notorious for large swings.

• Also keep track of supply-chain / geopolitics issues (e.g., trade restrictions, memory capacity build-outs) which can affect pricing and margin.

• The valuation works only if the favourable scenario plays out; if not, the “base case” growth may already be factored in.

✅ Company & Business Highlights

• Cisco is a major player in networking hardware and software: routers, switches, wireless access, security, collaboration & cloud-management solutions. GlobalData+3Cisco+3IT Pro+3

• It serves enterprise, service provider, public-sector markets globally: networking infrastructure for large clients across industries. GlobalData+1

• Recently, Cisco has been leaning into AI infrastructure / data-center networking opportunities. For example, the company said it secured over $1 billion in AI-infrastructure orders so far. FinancialModelingPrep+1

• It is undergoing strategic shifts: expanding software, services, cloud/security-oriented business (to move beyond traditional hardware). Reuters

📊 Analyst Expectations & Valuation

• Analyst consensus on Cisco is moderate: according to MarketBeat, average 12-month price target is around US$ 74.72, implying only ~5-6% upside from current levels. MarketBeat

• Other sources: StockAnalysis suggests average price target around US$ 74.75, with range roughly US$ 63 to US$ 87. StockAnalysis

• Analysts expect near-term growth: For example, for the quarter they estimated fiscal Q4 revenue ~US$ 14.62 billion and EPS ~$0.98/share, up ~12.6% year-over-year. TipRanks+1

• For the full fiscal year (FY2025) Cisco raised its forecast: revenue expected ~$56.5-56.7 billion; adjusted EPS ~$3.77-3.79/share. Reuters+1

🔍 Recent Performance & Key Developments

• In a recent quarter, Cisco reported networking-segment revenue of ~$7.63 billion (up ~12% y/y) for gear used in AI/data-centers. Barron’s+1

• In May 2025 it raised its full-year outlook, citing stronger demand for its networking equipment from AI/data-center investments. Reuters

• On the risk side: Some commentary suggests Cisco’s growth is modest and competitive pressures high; one analysis labeled it a “strong sell unless upcoming earnings deliver a significant positive surprise.” Seeking Alpha

🎯 Key Drivers & Risks

Drivers:

• AI/data-center boom: As large cloud/data-center operators build out infrastructure, demand for high-performance networking gear should benefit Cisco.

• Shift toward software & services: If Cisco successfully grows recurring-revenue parts of business, earnings can become more stable.

• Network/security/observability demand: With increasing digitization & cybersecurity needs, Cisco’s offerings could be well-positioned.

Risks:

• Slower growth: Many analyst targets imply only modest upside; if growth disappoints, valuation could suffer.

• Hardware business exposure: A good portion of Cisco’s business remains hardware, which is cyclical and subject to supply-chain/competition risks.

• Competitive pressure: In networking, software, cloud infrastructure, many players are fighting for share; margins could be challenged.

• Execution risk: Shifting business model (hardware → software/services) always carries risk of execution, integration (e.g., acquisitions) and ROI.

🤔 My View / Expectations

• Cisco appears to be in a transitional phase: It has a solid legacy business and is trying to pivot more strongly into growth areas (AI infrastructure, software, services).

• In the base case, growth is likely to be modest (single-digit or low double-digit % in some segments) rather than explosive; the market seems to reflect this, given modest price-target upside.

• The upside case exists if Cisco can accelerate its growth by capturing a meaningful share of the AI/data-center networking growth, and successfully boost its software/services mix — that could lead to multiple expansion or stronger earnings growth.

• The downside is meaningful if hardware/end-market demand slows, competition eats into margin, or the software/services transition lags — since the upside appears limited under base assumptions.

📌 What to Watch Going Forward

• The next quarterly results: compare actual vs guidance for revenue growth, margin expansion, and the portion of business coming from AI/data-centers.

• Guidance for full-year: will Cisco raise again (a positive) or lower its outlook (a red flag).

• The growth of recurring-revenue (software, services) vs one-time hardware sales.

• Profitability / margin trends: hardware business often has lower margin than software; shift toward higher-margin segments matters.

• Macro / competitive environment: enterprise IT spending, data-center CAPEX, networking gear supply-demand dynamics, tariffs/trade (Cisco has exposure).

• Integration and realization of big acquisitions (for example, the acquisition of Splunk Inc.) and how these contribute to growth and margin expansion. (Cisco’s acquisition of Splunk is a strategic move into observability/security/AI data domains). Investopedia

📈 Key Financial Projections

From Cisco’s own guidance and analyst consensus:

• For Fiscal Year 2026 (ending around July 2026):

  • Revenue is guided to US$59.0 billion to US$60.0 billion. investor.cisco.com+2Yahoo Finance+2

  • Non‐GAAP EPS is guided to US$4.00 to US$4.06. investor.cisco.com+1

  • GAAP EPS is guided to US$2.79 to US$2.91. investor.cisco.com+1

• For the first quarter of FY2026:

  • Revenue: US$14.65 billion to US$14.85 billion. investor.cisco.com+1

  • Non‐GAAP EPS: US$0.97 to US$0.99. investor.cisco.com+1

• For FY2025 (recent full year) results:

  • Revenue came in at about US$56.7 billion, up ~5% vs prior year. Q4cdn+1

  • Non‐GAAP EPS: ~US$3.81 for FY25. Q4cdn+1

What this implies:

• Cisco is projecting revenue growth of about 4-6% from FY25 to FY26.

• EPS growth (non‐GAAP) is guided to be ~5-7% year-over-year in the base case.

• The company is emphasising margin and operating leverage, with commentary about recurring revenue (subscriptions/software) and large AI-/data-centre related orders. Q4cdn+1

💡 Valuation Context & Implied Upside

• Current (approx) share price: ~US$70.27.

• Using the non‐GAAP EPS guidance of ~US$4.00 (FY26) → forward P/E ~ 70.27 / 4.00 ≈ 17.6×.

• If you assume the midpoint revenue of US$59.5 billion and growth remains ~5%+, that’s somewhat modest growth for a tech/infrastructure company.

• Analyst consensus price target: ~US$74.72 (which implies limited upside in the near term) according to MarketBeat. MarketBeat+1

• Given the guidance and growth, the valuation is somewhat conservative in terms of upside, unless the company accelerates growth materially or margin expansion surprises.

🔍 Risks & Upside Scenarios

Upside potential if Cisco:

• Captures a much larger share of the AI/data‐centre networking boom: e.g., orders scale beyond the current >US$2 billion level in AI infra. Q4cdn+1

• Successfully shifts its business mix toward higher-margin software and services (improving recurring revenue).

• Delivers margin expansion (e.g., gross margin, operating margin) faster than guided.

• Secures favourable tariffs/trade resolution which lowers cost pressure (tariffs were highlighted by Cisco in guidance). Q4cdn

Risks / limitations:

• Growth remains modest (single‐digit percentage) which may limit multiple expansion.

• Hardware/networking business remains subject to cyclicality, competition, and macro IT spend weakness.

• If software/services transition lags, or if enterprise IT budgets slow (which Cisco flagged).

• If margins don’t expand or tariffs/trade cost pressures worsen.

🧮 My View / Summary

• In the base case, Cisco looks like a stable infrastructure/tech stock with decent cash flows and modest growth (~5-7% EPS growth) but not explosive growth.

• At ~17-18× forward P/E, that suggests the market is pricing in modest growth → so upside may be limited unless Cisco outperforms.

• If Cisco can accelerate growth (say high‐teens CAGR) and achieve margin gains, then there is meaningful upside.

• Conversely, if growth or margin disappoint, the stock could underperform given the limited discount in valuation.

• For an investor, this might be a more conservative “steady growth / dividend / buyback” type holding rather than a high-flyer.

✅ Company & Business Highlights

• RTX is a large U.S.-based aerospace & defence conglomerate, formed via the merger of Raytheon Technologies Corporation and the aerospace operations of United Technologies Corporation. Wikipédia+2GlobalData+2

• It operates through three major business units:

  • Pratt & Whitney: aircraft engines and related business. rtx.com+1

  • Collins Aerospace: aerospace systems and components. GlobalData

  • Raytheon (defence segment): missiles, air-defence, military electronics. Wikipédia+1

• Its exposure is both commercial aerospace (engines, aircraft subsystems) and military/defence systems. This mix gives a diversification but also links it to cyclical demand in aviation and steady defence budgets. Yahoo Finance

• According to Simply Wall St, the company is forecast to grow earnings at ~11.5% per annum and revenue at ~4.9% per annum over the next ~3 years. Simply Wall St

📊 Analyst Expectations & Valuation

• Analyst consensus: Many analysts rate RTX as a Buy or Moderate Buy. TipRanks+1

• Price targets:

  • One source shows an average 12-month price target of about US$175-180 (range up to around US$200). Ticker Nerd+1

  • Another gives average targets nearer US$164.46 (+~4% upside) based on 14 analysts. StockAnalysis

  • A more conservative set shows average targets ~US$165 with a downside or limited upside. MarketBeat

• Growth expectations: EPS growth ~12-16% per year; revenue growth more modest (~4-5%). Simply Wall St+1

🔍 Recent Performance & Key Developments

• RTX reported that commercial aviation demand is improving (air travel recovering) and defence demand remains robust (geopolitical tensions). For example: backlog of >US$200 billion for commercial + defence orders. MarketWatch

• On the flip side: they cut their 2025 profit forecast due to tariffs and cost pressures, even while raising sales guidance. For instance, adjusted EPS expected ~$5.80-5.95 vs prior ~$6.00-6.15. Reuters

• There are also legacy/legal issues: For example, RTX agreed to pay ~US$950 million to resolve bribery/fraud claims related to prior businesses. AP News

🎯 Key Drivers & Risks

Drivers

• Strong defence spending globally: As militaries modernize and increase procurement of missiles, radar systems, etc, RTX is positioned to benefit.

• Commercial aerospace recovery: As more aircraft fly, maintenance and engine demand (Pratt & Whitney) improves.

• Backlog: Large backlog gives revenue visibility and potential for growth.

Risks

• Commercial aviation remains cyclical: If travel or aircraft production lags, the engine/airframe side may suffer.

• Cost pressures / supply chain: Tariffs, raw material costs, engine inspection issues (in past) add risk.

• Defence business risk: While steadier, it is subject to government budget/contracting cycles, regulatory scrutiny.

• Valuation risk: With only modest revenue growth expected, if expectations slip, upside may be limited.

🤔 My View / Expectations

Putting this together:

• RTX seems like a steady, industrial/defence play rather than a high-flying growth stock.

• If defence budgets stay strong and aviation continues recovery, the business should do reasonably well.

• But the modest revenue growth (~5%/yr) and limited near-term upside in many analyst targets suggest that much of the “good news” may already be factored in.

• Therefore, upside appears modest (perhaps ~10-15%) in the base case, with bigger upside only if major positive surprises occur (e.g., big new defence contracts, faster aviation recovery).

• Conversely, downside exists if any of the risks (cost pressure, aviation slowdown, contract delays) materialize.