20251116 NVDA hedging

🎨 SCHÉMA DU COLLAR (exemple NVDA)

Données de l’exemple :

• Cours NVDA actuel : 195 $

• Put acheté : strike 193 $ (protection)

• Call vendu : strike 245 $ (plafond de gain)

• Échéance : Décembre 2026 (~13 mois)

• Coût net du collar : 5 % ≈ 9,75 $/action

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🧾 1. Logique du Collar chiffrée

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📈 2. PROFIL DE GAINS / PERTES AVEC VALEURS NUMÉRIQUES

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🧮 3. Résultats chiffrés selon l’évolution de NVDA

✔️ Si NVDA s’effondre à 100 $ :

• Put 193 $ protège

• Valeur finale = 193 $

• Perte = (195 − 193) + 9,75 = −11,75 $ max

💡 La chute est amortie de 90+ $ → vous perdez seulement 11,75 $.

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✔️ Si NVDA reste autour de 195 $ :

• Le put expire sans valeur

• Le call aussi

• Perte = coût du collar = −9,75 $

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✔️ Si NVDA monte à 230 $ :

• Put = worthless

• Call pas exercé

• Gain = 230 − 195 − 9,75 = +25,25 $

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✔️ Si NVDA explose à 300 $ :

• Call exercé → vous vendez à 245 $

• Gain = 245 − 195 − 9,75 = +40,25 $ (gain max bloqué)

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🧷 Synthèse visuelle

meme chose style « Wall Street »

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🔥 Résumé 

• Tu limites ton drawdown à –11,75 $ → excellente protection.

• Tu captes ~40 $ de hausse → ~22 % de potentiel maîtrisé.

• Tu payes ~5 % pour boîte de sécurité + plafond de gains.

• Tu ne subis pas un crash, mais tu renonces aux méga-rallies au-dessus de 245 $.

🟥🟦🟩 COMPARAISON CÔTE-À-CÔTE (NVDA)

🧩 1. Structure

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🛡️ 2. Protection contre la baisse

👉 Le meilleur bouclier = protective put
👉 Le meilleur rapport protection/coût = collar

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🚀 3. Potentiel de gain (à la hausse)

👉 Le seul qui laisse les gains ouverts = protective put
👉 Les deux autres plafonnent les gains.

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💵 4. Coût net

👉 Le moins cher = covered call
👉 Le plus équilibré = collar

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📊 5. PROFIL PAYOFF NUMÉRIQUE (à échéance)

Hypothèses NVDA :

• Spot = 195 $

• Put 193 $ = coût ~10 $

• Call 245 $ = prime ~10 $

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🟥 A — Protective Put

✅ Protection totale
❌ Coût élevé
🔥 Gains illimités

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🟦 B — Collar

👍 Protection avec coût faible
👍 Bon ratio risque/rendement
❌ Gain plafonné

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🟩 C — Covered Call

👍 Génère du revenu
😬 Grosse exposition en cas de chute
❌ Gains plafonnés

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🏆 6. Verdict selon objectif

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🎯 Résumé ultra court

• Protective Put = Assurance premium

• Collar = Assurance économique + plafond

• Covered Call = Revenus mais peu de protection

Pour profiter d’une hausse explosive d’un titre comme NVDA, l’idée clé est :
👉 maximiser l’exposition à la hausse
👉 tout en contrôlant le risque
👉 sans se faire limiter par un plafond (comme un call couvert ou un collar).

Voici les stratégies les plus efficaces, classées du plus prudent au plus agressif.

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🟩 1. Garder l’action + ne rien vendre (stratégie simple et ultra efficace)

La façon la plus propre de capter une hausse explosive est :

➡️ Acheter ou garder l’action
➡️ Ne pas vendre de call

Avantage :

• Gains illimités

• Pas de plafond

• Pas de dépendance à la volatilité

Inconvénient :

• Risque total en cas de chute

👉 C’est la base : si tu veux explosif = pas de call vendu.

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🟦 2. Protective Put (le bouclier qui laisse tout le ciel ouvert)

C’est souvent la meilleure stratégie « explosive + sécurisée ».

🔧 Comment ça marche ?

• Tu achètes l’action NVDA.

• Tu achètes un put pour te protéger (strike sous le marché).

• Aucun call vendu → pas de plafond.

🎯 Résultat :

• Si NVDA explose → Tu prends 100% de la hausse.

• Si NVDA s’écrase → Ta perte est limitée au prix du put.

Pourquoi c’est puissant ?

👉 C’est le seul moyen de laisser la fusée décoller sans risque majeur.

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🟪 3. Acheter des CALLS long terme (LEAPS)

Pour une hausse explosive, c’est la stratégie préférée des pros.

Exemple :

• NVDA à 195 $

• Acheter call 250 $ Janv 2027 (LEAPS)

Avantages :

• Effet levier massif

• Risque limité au prix du call

• Capture totale de la hausse au-dessus du strike

Inconvénients :

• Prix des LEAPS élevé (NVDA = forte volatilité)

• Décay mais très lent sur LEAPS

👉 Exposition maximale avec risque limité = parfait pour “explosif”.

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🟥 4. Call spreads (définir une fourchette de hausse explosive)

Si tu veux explosif à moindre coût, le call spread est idéal.

Exemple :

• Acheter call 220 $

• Vendre call 300 $

Avantages :

• Beaucoup moins cher qu’un call long

• Exposition très forte entre 220–300

• Risque limité

Inconvénients :

• Tu es plafonné (mais souvent le plafond est haut)

👉 Idéal si tu as une idée du “potentiel explosif”.

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🟧 5. Acheter des actions + calls (delta boosté)

Stratégie combo utilisée en hedge funds pour jouer les rallies massifs.

Comment faire :

• Garder l’action

• Ajouter des calls OTM (hors-la-monnaie) bon marché
  → ex : calls 300 $ ou 350 $

Effet :

• Si NVDA décolle → tu profites deux fois (actions + calls)

• Si NVDA stagne → tu perds juste le coût des calls

👉 Stratégie dévastatrice en cas d’explosion.

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🟨 6. Rouler un covered call trop proche (stratégie de correction d’erreur)

Si tu as vendu un call qui te plafonne mais que tu veux maintenant profiter d’une hausse explosive :

➡️ Racheter le call (même avec une perte)
➡️ Sortir du plafond
➡️ Laisser l’action courir

C’est EXACTEMENT ce que font les pros quand ils sentent une hausse parabolique.

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🟫 7. Acheter des options “1% de probabilité” (lottery tickets)

Méthode agressive :

• Acheter des calls très OTM

• Prix très faible

• Si explosion → multibagger

• Si stagnation → perte totale

🔥 Très risqué mais si tu veux une exposition maximale à l’explosif, c’est ça.

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🧨 CONCLUSION : Les 3 stratégies reines pour une hausse explosive

🥇 1. Long action + protective put

➡️ Gains illimités + Risque limité
(meilleure combinaison sécurité + explosif)

🥈 2. LEAPS calls long terme

➡️ Levier massif, parfait pour explosion à long horizon

🥉 3. Actions + calls OTM (turbo explosif)

➡️ La version hedge fund